站在2026年初的回望視角，2025年可謂是中國乃至全球顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)生劇烈震蕩與格局重塑的“分水嶺”。這一年，技術(shù)的代際競爭從手機端全面燃燒至TV、IT、車載乃至工控醫(yī)療端，而供應(yīng)鏈的邏輯也從單純的“效率優(yōu)先”轉(zhuǎn)向了“安全與本土化優(yōu)先”。
顯然，面板行業(yè)的競爭已從單一的屏廠博弈，升級為涵蓋材料韌性、資本厚度與產(chǎn)能整合效率的全維度體系之戰(zhàn)，具體情況可從2025年年度影響力事件中窺探一二，集邦Display梳理其中十大重要事件盤點如下：
1.京東方收購彩虹光電30%股權(quán)
2025年6月，京東方（BOE）發(fā)布公告正式宣布將以約48.5億元人民幣收購彩虹股份持有的咸陽彩虹光電30%股權(quán)，本次轉(zhuǎn)讓已于2025年7月完成。此舉被視作京東方塑造面板行業(yè)寡頭競爭秩序、穩(wěn)固行業(yè)領(lǐng)先地位的關(guān)鍵布局，也標志著LCD行業(yè)的“價格戰(zhàn)時代”進入終盤，開啟一個由少數(shù)寡頭控盤、節(jié)奏和諧、波動受限的“戰(zhàn)略性穩(wěn)定”新時代。
2.TCL華星290億投建8.6代印刷OLED產(chǎn)線
2025年10月，TCL華星在廣州正式啟動全球首條8.6代印刷OLED生產(chǎn)線（t8項目）建設(shè)。該項目總投資達295億元，率先瞄準未來IT中尺寸市場，該項目的開工標志著TCL華星在印刷OLED技術(shù)深耕12年后終迎來規(guī)�；涞�，一個開放、自主、協(xié)同的產(chǎn)業(yè)生態(tài)正在構(gòu)建。相比傳統(tǒng)的蒸鍍工藝，印刷OLED具有更高的材料利用率和成本優(yōu)勢，被視為中國企業(yè)在OLED領(lǐng)域繞開韓系專利圍堵、實現(xiàn)“換道超車”的關(guān)鍵。
3.全球8.6代OLED產(chǎn)線建設(shè)提速
在TCL華星投建t8項目之前，三星顯示最早啟動8.6代線大世代OLED產(chǎn)線投資，京東方、維信諾緊隨其后，并于2025年進入加速階段。其中，三星顯示官宣將在2026年第二季度或第三季度之間量產(chǎn)，項目建設(shè)順利；京東方則已于2025年12月30日宣布點亮8.6代OLED產(chǎn)線的首款產(chǎn)品，比計劃提前5個月；維信諾8.6代AMOLED產(chǎn)線建設(shè)在過去一年全速前進，主廠房于8月份封頂，并于12月獲得94.43億元注資。
總的來看，全球IT OLED面板供應(yīng)鏈呈現(xiàn)出百家爭鳴的局面，隨著四大產(chǎn)線的建設(shè)和投產(chǎn)，OLED在IT中尺寸市場的滲透率將有望隨著成本的下探而加速提升。
4.折疊屏時代要來了
2025年，折疊手機成為手機領(lǐng)域關(guān)注度和討論度最高的話題之一。
一方面是更多三折疊手機產(chǎn)品問世：例如，Vivo發(fā)布號稱“全球最輕大折疊手機”vivo X Fold5，重約217g，外屏由京東方供應(yīng)，而內(nèi)屏則是由京東方和三星顯示混合供應(yīng)；華為發(fā)布旗下第二款三折疊手機Mate XTs非凡大師，與此前發(fā)布的華為Mate XT相比，新機同等配置下，價格均下降2000元；三星正式發(fā)布了全球首款內(nèi)折三折疊手機GalaxyZTriFold，與華為三折疊手機（Z字型）不同，三星這款手機采用G字型折疊方案，即通過兩次向內(nèi)折疊，將整個柔性大屏在折疊后完全收納在機身內(nèi)部，由堅固的金屬或玻璃外殼進行保護。而Z形態(tài)折疊方式如同一個“之”字，通常包含一次內(nèi)折和一次外折。折疊后，會有一塊屏幕裸露在外，充當手機的外屏。
另一方面是蘋果加入的信號越來越明顯。根據(jù)韓媒消息，作為蘋果可折疊iPhone的OLED面板獨家供應(yīng)商，三星顯示計劃明年為可折疊iPhone生產(chǎn)超過1000萬塊屏，超出了原本的預期，這再次提振了消費端對蘋果推出可折疊手機，以及對整個可折疊手機市場擴張的期待。根據(jù)TrendForce集邦咨詢研究，在市場預期蘋果于2026年下半年推出折疊產(chǎn)品的帶動下，折疊手機滲透率有望從2025年的1.6%提升至2027年的3%以上。
5.國產(chǎn)LCD/OLED材料廠加速跑
2025年，面板行業(yè)呈現(xiàn)出國產(chǎn)零組件持續(xù)深化的趨勢。在偏光片領(lǐng)域，隨著日韓廠商相繼退場，市場逐步由國內(nèi)廠商主導。具體例子包括杉金光電完成對LG化學旗下在中國大陸、韓國及越南的OLED偏光片等業(yè)務(wù)(SP業(yè)務(wù))及相關(guān)資產(chǎn)的收購交割；恒美光電完成收購三星SDI偏光片業(yè)務(wù)等。產(chǎn)能建設(shè)方面，根據(jù)集邦Display截至2025年5月底不完全統(tǒng)計，當時國內(nèi)正在推進建設(shè)的偏光片項目總投資超100億元。
同時，九目化學、夏禾科技、云基科技及映日科技等國內(nèi)LCD/OLED材料廠商積極推進上市進程，光學膜材料企業(yè)東柔新材料、OLED/液晶材料廠商凱翔光電、高純度濕電子化學品廠商潤晶科技、OLED材料廠商尚賽光電陸續(xù)完成新融資，這些都側(cè)面反映了國產(chǎn)材料廠商研發(fā)實力及營運能力獲得市場認可。而全洋光電投建的國內(nèi)首條8.6代金屬掩膜版產(chǎn)線在湖北開工，則在一定程度上表明國內(nèi)大世代OLED面板產(chǎn)業(yè)鏈配套也開始逐步完善�？梢云诖氖�，LCD/OLED材料的國產(chǎn)化率將逐漸提升。
6.蘋果宣布玻璃蓋板100%美國制造
2025年8月，蘋果宣布未來四年將在美國投資6000億美元，激勵全球供應(yīng)商將關(guān)鍵組件生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至美國境內(nèi)。該計劃包括與康寧合作投資25億美元在康寧美國工廠生產(chǎn)所有iPhone和Apple Watch的蓋板玻璃，相當于蘋果蓋板玻璃將首次實現(xiàn)100%美國制造。這則消息引發(fā)了業(yè)界廣泛的關(guān)注和討論，觸發(fā)了供應(yīng)鏈去全球化的連鎖反應(yīng)，對中國本土玻璃大廠的產(chǎn)能規(guī)劃與市場開拓等方面產(chǎn)生一定影響，國內(nèi)外供應(yīng)鏈出現(xiàn)平行發(fā)展趨勢。
7.惠科多次擴產(chǎn)、IPO進展順利
2025年，惠科在擴產(chǎn)的道路上狂奔。從上半年到下半年，惠科分別在湖南長沙、四川綿陽、四川南充、安徽滁州、貴州貴安等地投建了項目，囊括了LCD、OLED、MLED及電子紙等目前所有主流和新興的顯示技術(shù)，項目投資總額達460億元。除此之外，惠科同步推進IPO進程，其申請在7月進入問詢階段，9月因材料過期需要補充提交而中止，后于11月更新財務(wù)資料，IPO恢復審核。作為國內(nèi)幾大主要面板廠之一，惠科有望隨著產(chǎn)能和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大進一步提升在相應(yīng)市場的占有率。
8.維信諾變更控制權(quán)
2025年11月，維信諾宣布擬向特定對象發(fā)行A股股票，發(fā)行數(shù)量未超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，全部由合肥建曙投資有限公司認購。本次發(fā)行完成前，維信諾無控股股東、無實際控制人，若本次順利推進并實施完成，維信諾的控股股東將變更為合肥建曙，而后者由合肥市蜀山區(qū)人民政府實際控制，相當于維信諾將由合肥國資控股，有利于其增強經(jīng)營穩(wěn)定性，助力其在全球IT OLED競賽中強化綜合競爭力。
9.夏普、友達、群創(chuàng)賣廠
2025年以來，關(guān)于夏普賣掉液晶工廠及相關(guān)資產(chǎn)的消息不絕于耳，其在這一年間先后向葵電子株式會社（Aoi）、母公司鴻海、日本汽車相關(guān)零件試產(chǎn)/研發(fā)商Topia出售了三重事業(yè)所及日本龜山的相關(guān)廠房、資產(chǎn)與土地。
友達及群創(chuàng)也隨著公司轉(zhuǎn)型策略的實施，進一步淘汰老舊廠房，其中，友達去年也分別向美光、力成科技出售了廠房，推動輕資產(chǎn)運營模式，活化資產(chǎn)。群創(chuàng)也在2024年的基礎(chǔ)上，宣布計劃將南科五廠產(chǎn)能整并至其他工廠，順應(yīng)市場調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)。隨著日韓廠商的退場以及臺系廠商出清老舊產(chǎn)線，全球液晶面板市場的集中度進一步提升，各區(qū)域廠商也將在不同領(lǐng)域形成差異化競爭的局面。
10.天馬330億8.6代LCD面板產(chǎn)線量產(chǎn)運營
2025年5月，天馬旗下廈門天馬光電子有限公司第8.6代新型顯示面板生產(chǎn)線項目（TM19）全面進入產(chǎn)能爬坡、量產(chǎn)運營階段。TM19是天馬首條專精于中小顯示領(lǐng)域的高世代面板產(chǎn)線，項目總投資330億元，規(guī)劃月加工玻璃基板產(chǎn)能為12萬張/月，主要技術(shù)為a-Si與IGZO技術(shù)雙軌并行，目標產(chǎn)品市場包括車載顯示、IT顯示、工業(yè)品顯示等應(yīng)用。從行業(yè)角度來看，該項目的建設(shè)將增加國內(nèi)IT面板產(chǎn)能，加速IT面板向國內(nèi)集中，同時也將加劇IT面板行業(yè)的競爭；對于天馬而言，是對IT面板業(yè)務(wù)的補強，也有利于其進一步鞏固在車載顯示領(lǐng)域的地位。
寫在最后
高世代OLED的鳴槍起跑、供應(yīng)鏈國產(chǎn)化的深耕自立、擴產(chǎn)浪潮下的格局重塑，以及折疊屏形態(tài)的百花齊放——這些關(guān)鍵詞構(gòu)成了2025年顯示產(chǎn)業(yè)波瀾壯闊的底色。隨著2025年的收官以及2026年的鐘聲敲響，AI不斷進化下的顯示技術(shù)革新，地緣政治沖突影響下的出海建廠計劃、蘋果入局預判下的折疊手機市場質(zhì)變等或許將成為新一年的討論熱點。2025年的收官，只是顯示產(chǎn)業(yè)重塑格局的序章。在AI技術(shù)的深度融合下，一個由中國企業(yè)領(lǐng)航、全球深度協(xié)同的“大顯示”時代，正徐徐拉開帷幕。（文：集邦Display） |
