8月18日，全球連接器巨頭安費諾(Amphenol)宣布以10億美元現(xiàn)金收購Trexon，這一交易不僅成為行業(yè)焦點，更是釋放了國防軍用連接器行業(yè)整合加速、市場競爭格局重塑的強烈信號。
在俄烏沖突持續(xù)、亞太軍備競賽升溫的背景下，2024年全球軍費開支創(chuàng)冷戰(zhàn)結束以來新高，達到了2.7萬億美元，而連接器作為裝備"神經(jīng)中樞"，其戰(zhàn)略價值正被資本重新定價——
安費諾此次收購不僅是連接器企業(yè)層面的戰(zhàn)略擴張，更是全球國防軍用連接器市場格局重構與技術主權爭奪的關鍵注腳。
01| 安費諾的“野心”：鞏固國防市場版圖
圖/安費諾官網(wǎng)
安費諾作為全球最大的電氣、電子和光纖連接器及互連系統(tǒng)設計制造商之一，業(yè)務已深度覆蓋汽車、商業(yè)航空、通信網(wǎng)絡、國防等多個高增長領域。此次收購Trexon，是其在國防軍工市場的又一重要落子。
Trexon是一家總部位于美國波士頓的高可靠性互聯(lián)解決方案設計與制造商，作為國防軍工市場中高可靠性互連和電纜組件的領先提供商，其在美、英均設有生產(chǎn)基地。2025年其預計銷售額達2.9億美元，EBITDA(注：息稅折舊攤銷前利潤)利潤率高達26%。
其核心競爭力在于為軍事裝備提供抗極端環(huán)境的互連組件，與安費諾現(xiàn)有國防軍用產(chǎn)品線形成“技術互補”——安費諾首席執(zhí)行官R.AdamNorwitt表示，Trexon獨特的高可靠性電纜組件產(chǎn)品組合，將與安費諾在國防軍用市場現(xiàn)有的產(chǎn)品形成高度互補。
從戰(zhàn)略路徑看，收購一直是安費諾重要的擴張手段。自2000年起，安費諾通過一系列并購從行業(yè)第六躍升至全球連接器行業(yè)前列，2024-2025年動作更為密集：
2024年以20.25億美元收購卡萊爾CIT業(yè)務，強化惡劣環(huán)境互連解決方案;2025年先是達成105億美元交易收購康普公司的連接性和電纜解決方案部門，以抓住人工智能驅動應用和高速數(shù)據(jù)中心基礎設施的需求機遇;如今又將目光投向Trexon，其在連接器不同領域通過收購不斷完善自身業(yè)務拼圖的戰(zhàn)略意圖十分明顯。
02| 連接器行業(yè)“震蕩”：競爭格局或重塑
在國防軍用市場，隨著全球局勢的變化以及各國對國防軍工現(xiàn)代化建設的重視，國防開支呈現(xiàn)出增長態(tài)勢。
根據(jù)斯德哥爾摩國際和平研究所(SIPRI)今年4月發(fā)布的新數(shù)據(jù)，2024年全球軍費開支總額達2.7萬億美元，創(chuàng)冷戰(zhàn)結束以來最大漲幅。其中，美國軍事支出增長5.7%，達到9970億美元，占2024年世界軍事支出的37%。中東軍費支出上升，特別是以色列軍事支出在2024年飆升了65%。
軍費擴張直接帶動軍事裝備信息化升級，推動軍用連接器需求增長——MarketsandMarkets報告預測，軍用連接器市場將從2025年的20.5億美元增至2030年的22.8億美元，亞太地區(qū)有望成為第二大市場。
但當前，全球國防軍用連接器市場因航天、導彈、艦艇等應用場景復雜，連接器細分領域眾多，連接器市場集中度較低。安費諾收購Trexon后，憑借技術互補性，其在軍用連接器市場的份額有望提高，加速連接器行業(yè)“馬太效應”。
從國際競爭層面看，全球軍用連接器市場呈“技術壁壘高筑”的特點。泰科電子、安費諾、浩亭等國外連接器大廠憑借數(shù)十年的技術積累，壟斷了高端國防軍用連接器市場。
以軍用市場常見的矩形連接器為例，連接器集成多線降低復雜度，扁平堆疊設計節(jié)省空間，新款改進密封、EMI屏蔽并減重，適應不斷變化的戰(zhàn)場需求。安費諾的1900SIM矩形連接器，能夠在小尺寸內(nèi)實現(xiàn)多功能性和高密度，并提供減輕重量的復合版本以及用于屏蔽應用的電鍍版本。
1900SIM連接器 圖/安費諾官網(wǎng)
安費諾等國際連接器大廠不僅提供軍用連接器產(chǎn)品，更深度參與裝備研發(fā)環(huán)節(jié)，形成“技術綁定”，新進入者難以在短期內(nèi)打破格局，其此次收購更是進一步抬高連接器行業(yè)技術門檻與競爭壁壘。
03| 國防市場：國產(chǎn)替代加速與企業(yè)突圍
在國際市場競爭加劇的背景下，我國國防市場正經(jīng)歷“國產(chǎn)替代”的關鍵階段。
隨著國防科技工業(yè)的自主可控需求提升，國產(chǎn)連接器在航空航天、兵器船舶等領域的滲透率有望提高，國內(nèi)一批本土企業(yè)正借國產(chǎn)替代的黃金窗口期快速崛起。
中航光電作為國內(nèi)軍用連接器龍頭，是中國殲擊機系列、運輸機系列、直升機系列、教練機系列等全部新研軍用機種的合格供方和配套單位。為航空工業(yè)制定了38項連接器標準。國聯(lián)民生證券報告指出，2020年中航光電在軍用連接器的市場份額達到了49.72%。
航天電器背靠航天科工集團，在導彈等航天防務領域產(chǎn)業(yè)資源豐富。2020年與中航光電的合計市占率超過一半，目前航天電器已完成業(yè)內(nèi)領先的極限溫度用連接器技術、無線通信技術應用研究。
富士達是國內(nèi)為數(shù)不多擁有射頻同軸連接器、射頻同軸電纜組件、射頻電纜等領域自主知識產(chǎn)權的企業(yè)，在高頻率、集成化、大功率、板間互聯(lián)、低互調(diào)等方面形成了自有核心技術，并滿足宇航特殊環(huán)境的嚴苛連接需求。
除頭部企業(yè)外，溫達電子、柯耐特等中小型廠商也在軍工領域加速探索。溫達電子副總經(jīng)理吳龍達曾向《國際線纜與連接》記者表示，軍工和新能源汽車是重要發(fā)展方向，在國際形勢緊張下，軍工產(chǎn)品對連接器需求將大增。軍工領域中，機器人應用是新興場景，溫達電子目前正在探索更多軍工產(chǎn)品的拓展可能。
04| 小結
安費諾收購Trexon不僅是企業(yè)層面的戰(zhàn)略擴張，更揭示了全球國防連接器市場“技術為王、集中度提升”的趨勢。
國際市場上，巨頭通過技術綁定與并購鞏固優(yōu)勢;國內(nèi)市場中，國產(chǎn)替代加速推進，本土企業(yè)憑借在重點裝備中的技術突破逐步縮小與國際差距，但在高端材料、精密制造等領域仍需持續(xù)攻關。
未來，國防連接器市場的競爭將更聚焦于極端環(huán)境適應性、高速傳輸?shù)群诵募夹g。對中國企業(yè)而言，抓住國防現(xiàn)代化與國產(chǎn)替代機遇，深化產(chǎn)學研融合，是實現(xiàn)從“跟跑”到“領跑”的關鍵。 |
